Заниматься чем-либо рискованным, поступать неосмотрительно, неосторожно.
Огонь и вода всегда использовались при гадании: играли с огнём. Была даже примета: потухнет огонь — жди гостя.
Выражение употребляют, когда кто-либо действует слишком рискованно, занимается чем-либо сопряжённым с большой опасностью и рискует вызвать дальнейшее обострение уже достаточно опасной ситуации. Говорится с неодобрением.
В других европейских языках есть сходные образные выражения, свидетельствующие о древности этого фразеологизма.
Колдун-влюблённый предаёт себя в руки тёмных демонов, играет с огнём: у семидесяти семи братьев, сидящих на столбе, он просит «стрелу, которая всех пыльчее и летчее, чтобы стрелить девицу в левую титьку, лёгкие и печень».
Александр Александрович Блок. «Поэзия заговоров и заклинаний»
ИГРА́ТЬ С ОГНЁМ
Заниматься чем-либо рискованным, поступать неосмотрительно, неосторожно.